另類投資包括房地產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、對沖基金、私人股本基金、大宗商品、藝術(shù)品。另類投資是指投資于傳統(tǒng)的股票、債券和現(xiàn)金之外的金融和實物資產(chǎn)，其中證券化資產(chǎn)就包括了次級房貸為基礎(chǔ)的債券以及這些債券的衍生金融產(chǎn)品。

另類投資運作的一個根本理念是：市場未必一定有效率，許多企業(yè)、項目的價格沒有體現(xiàn)其內(nèi)在價值，因而離公共交易平臺越遠，價格與價值之間的偏差可能越高。另類投資的重點便放在沒有上市、但具有包裝潛力的企業(yè)和項目上，通過購買、重組、包裝、套現(xiàn)，將收購的企業(yè)或項目的價值體現(xiàn)出來。

由于不在公共交易平臺上運作，另類投資的一個重大特點便是缺少流動性。一個項目從購入到套現(xiàn)通常需要幾年的時間，于是另類投資基金一般設(shè)有5、10年的鎖定期，中途贖回很困難。

另類投資出現(xiàn)爆炸性增長的一個重要因素，是火爆的全球房地產(chǎn)業(yè)和飆升的商品價格。物業(yè)投資始終是另類投資的一個主攻方向，許多既想在紐約、倫敦買寫字樓，在上海、孟買買住宅，在普吉、悉尼買酒店，又想分散風(fēng)險、無需沾手管理的人，紛紛將資金交由另類投資基金，以投資組合的形式打理。礦業(yè)過去在另類投資中所占比重不大，不過隨能源、商品牛市也成為部分另類基金的主營業(yè)務(wù)之一。